昨日，央行宣布自10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低社会融资成本，这也是今年年内央行第三次“双降”。

其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.35%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%。其他各档次贷款及存款基准利率、人民银行对金融机构贷款利率相应调整；个人住房公积金贷款利率保持不变。同日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，以保持银行体系流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长。同时，为加大金融支持“三农”和小微企业的正向激励，对符合标准的金融机构额外降低存款准备金率0.5个百分点。

此外，央行宣布“对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限”，这标志着我国利率管制基本放开。

“双降”稳经济助小微

央行相关负责人在答记者问中解释，此次降低存贷款基准利率，主要是为了根据整体物价的变化保持合理的实际利率水平，促进降低社会融资成本，加大金融支持实体经济的力度。

从宏观经济看，国家统计局数据显示，三季度GDP同比增长6.9%，为2009年以来的六年最低季度增速，生产者价格指数（PPI）更是创出了43个月的连跌纪录，“稳增长”的压力进一步增大。

从通胀水平看，9月份的消费者价格指数(CPI)同比增幅下降到了1.6%，通胀数据为进一步放松货币政策提供了空间。“综合起来看，当前我国物价整体水平较低，因此基准利率存在一定下调空间。”央行答记者问时如是说。

此外，央行为加大金融支持“三农”和小微企业的正向激励，对符合标准的金融机构额外降低存款准备金率0.5个百分点，对三农和小微企业而言无疑是个巨大的福音。这种额外的优惠政策将进一步扩大贷款规模，从而加快国内小微实体经济发展的步伐。

业内专家认为，降准后银行信贷额度变宽松，放款速度也将比以前加快。银行将有更多资金用于信贷投放，这将在一定程度上缓解企业的贷款难问题。

存款利率浮动上限放开

除一年内第三次“双降”的货币政策引人关注，央行宣布“对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限”的决定成为此次货币政策中最大的亮点。我国利率管制基本放开，金融市场主体可按照市场化的原则自主协商确定各类金融产品定价。

多位业界专家表示，这表明我国历时多年的利率市场化得以基本实现。作为金融改革的核心一环，我国金融改革迈出了具有里程碑意义的一步。

央行特别强调，取消对利率浮动的行政限制后，并不意味着央行不再对利率进行管理，只是利率调控会更加倚重市场化的货币政策工具和传导机制。

“如果背离市场规律，存款利率远高于市场正常水平，将会受到央行管控或指导。目前利率市场化只是名义上完成了，但要做到实际利率市场化仍有一段路要走。”融360分析师刘银平说。

恒丰银行研究院执行院长、中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼也认为，此举并不意味着各大银行的实际执行存款利率会因此立即飙升，除了央行仍然会采取窗口指导、自律机制等方式，对存款利率进行合理引导外，我国现在总体上流动性宽裕，并不具备利率走高的条件。

百万房贷利息减负5万

值得注意的是，此次降息降准，各档次贷款及存款基准利率、人民银行对金融机构贷款利率都会相应调整，但个人住房公积金贷款利率保持不变。

尽管如此，降息对购房者来说的利好仍然不容忽视。记者算了一笔账，此次降息将为百万元房贷带来3万到5万元的利息“减负”。若按等额本息计算，降息前购房商业贷款5年期以上基准利率为5.15%，每月需还款5460.26元，总支付利息为965694.41元。降息后基准利率为4.90%，每月需还款5307.27元，总支付利息比降息前省了55000多元。若按每月等额本金计算，总支付利息降息后比降息前省了37604多元。

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